課程背景

企業(yè)未來發(fā)展的價(jià)值在哪里？企業(yè)處在產(chǎn)業(yè)鏈的哪個(gè)位置？產(chǎn)業(yè)價(jià)值如何？如何突破現(xiàn)有的價(jià)值瓶頸？企業(yè)家需要整合哪些資源提升自身價(jià)值？在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，傳統(tǒng)企業(yè)依賴內(nèi)生性的發(fā)展在市場競爭中日漸式微，企業(yè)價(jià)值的經(jīng)營哲學(xué)成為企業(yè)家、資本家、投資機(jī)構(gòu)等護(hù)衛(wèi)尊崇的思想。如何了解資本的規(guī)律？如何洞察產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律？如何掌握企業(yè)生命周期？如何將金融和實(shí)業(yè)、產(chǎn)業(yè)相結(jié)合實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最大價(jià)值？是金融人士、投資機(jī)構(gòu)、，企業(yè)家一生所追求的哲學(xué)命題。

當(dāng)今中國企業(yè)已步入了全面資本化的時(shí)代。這是中國企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的關(guān)鍵選擇！這是中國企業(yè)轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路！

產(chǎn)融結(jié)合將是未來中國企業(yè)實(shí)現(xiàn)涅槃重生戰(zhàn)略的不二選擇！

課程對象

企業(yè)中高層管理人員、財(cái)務(wù)人員、金融從業(yè)人員

培訓(xùn)講師：劉光耀

課程時(shí)間：1天

課程效果

1、熟悉掌握企業(yè)生命周期與資本的關(guān)系

2、掌握資本和產(chǎn)業(yè)結(jié)合運(yùn)作方法

3、能夠初步制定企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)融規(guī)劃

4、了解PPP模式及發(fā)展趨勢

第一部分宏觀經(jīng)濟(jì)形勢

第一單元國際形式

1.美國

?總統(tǒng)特朗普上臺

?美元匯率

?實(shí)業(yè)回流

2.歐盟

?英國脫歐

?歐元

?北約

3.日韓

?韓總統(tǒng)就任

?薩德部署

?日元走勢

第二單元國內(nèi)部分

1.2017年上半年情況

?增長底線依然穩(wěn)固，“L”型下行孕育著結(jié)構(gòu)性生機(jī)

?“三期疊加”狀態(tài)演進(jìn)

?財(cái)政政策保持積極

?貨幣政策不松不緊

?供給側(cè)改革雙向深化

?金融監(jiān)管保持強(qiáng)勢

2.2017年下半年趨勢

?穩(wěn)什么？

u穩(wěn)通貨膨脹

u穩(wěn)外匯

u穩(wěn)資產(chǎn)價(jià)格

u穩(wěn)實(shí)業(yè)

u穩(wěn)金融風(fēng)險(xiǎn)

?進(jìn)什么？

u提振民營經(jīng)濟(jì)的信心

u推動國有企業(yè)的混改

u進(jìn)一步推動金融體制改革

u要迎戰(zhàn)人類社會的第三次全球化浪潮

u尋找新的增長點(diǎn)

3.未來3-5年的國內(nèi)發(fā)展趨勢研判

?一帶一路

?資本市場

?實(shí)體新格局

?經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷

第二部分投融資管理

第一單元資本概述

1.資本運(yùn)營的本質(zhì)

?資本運(yùn)作當(dāng)事人之間的利益關(guān)系

?資本所有者之間關(guān)系；

?資本所有者與債權(quán)人之間關(guān)系；

?資本所有者與經(jīng)營管理者之間的關(guān)系；

2.從財(cái)務(wù)角度看資本運(yùn)營

?模式

l債務(wù)類

l權(quán)益類

2股權(quán)結(jié)構(gòu)

?方式

l投資

l融資

?投融資的戰(zhàn)略選擇

3．資本運(yùn)營邏輯關(guān)系及模型：

?融投管退

?資本與產(chǎn)業(yè)周期的關(guān)系

l傳統(tǒng)自上而下式投資分析結(jié)構(gòu)

2經(jīng)濟(jì)

2產(chǎn)業(yè)

2行業(yè)

2企業(yè)

l整體框架

2行業(yè)背景

2行業(yè)吸引力

2市場競爭情況

2行業(yè)發(fā)展方向

案例：復(fù)星

?資本與企業(yè)周期的關(guān)系

l初創(chuàng)期

l生存期

l發(fā)展期

l成熟期

l衰退期

?資本類型與企業(yè)周期的關(guān)系

l天使資金

l VC

l PE

l PRO-IPO

l IPO

l POST-IPO

4.國內(nèi)資本市場結(jié)構(gòu)

?主板

?中小板

?創(chuàng)業(yè)板

?新三板

?四板

第二單元資本運(yùn)作的主要方式

1.資本運(yùn)作的五種主要方法

?閑置的資產(chǎn)利用，產(chǎn)生效益；

?股票、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并之類的活動；

?企業(yè)并購，或者進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，或者進(jìn)行資金拆借等；

?資本市場直接融資；

?兼并、控股、參股等方式

2.資本運(yùn)作的五種主要方式

?基于企業(yè)結(jié)構(gòu)變化

合并/托管/收購/兼并/分立/重組/戰(zhàn)略聯(lián)盟

?基于企業(yè)資產(chǎn)整合

剝離/置換/出售/轉(zhuǎn)讓/資產(chǎn)證券化/債券

?基于企業(yè)股權(quán)變化

IPO/借殼上市/配股/增發(fā)/轉(zhuǎn)讓股權(quán)/送股/轉(zhuǎn)增/回購/MBO

?基于企業(yè)融資戰(zhàn)略

PE/VC/融資租賃

?基于企業(yè)商業(yè)模式

BOT/BT/特許經(jīng)營

第二部分PPP模式解讀

第一單元推廣PPP的意義

1.背景

?國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化（高效政府）

?供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革（結(jié)構(gòu)/質(zhì)量/效益優(yōu)先）

?新《預(yù)算法》實(shí)施&融資平臺轉(zhuǎn)型

2.意義：

?有效控制建設(shè)費(fèi)用的超支。

?有利于轉(zhuǎn)換政府職能，減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)。

?促進(jìn)投資主體的多元化。

?幫助政府改善發(fā)展模式。

?提高項(xiàng)目投資效率。

?合理分配風(fēng)險(xiǎn)。

?有利于提高公共部門管理水平。

?應(yīng)用范圍廣泛。

?經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動能力強(qiáng)。

?促成公共利益最大化。

第二單元PPP的操作流程

1.法律政策框架

?PPP操作指南

?物有所值評價(jià)指引

?財(cái)政承受能力論證指引

?PPP項(xiàng)目政府采購管理辦法

?PPP項(xiàng)目合同指南

?PPP項(xiàng)目預(yù)算支出管理辦法（制定中）

2.操作流程

五個(gè)階段19個(gè)步驟

?項(xiàng)目識別

n項(xiàng)目發(fā)起

n項(xiàng)目篩選

n物有所值評價(jià)

n財(cái)政承受能力論證

?項(xiàng)目準(zhǔn)備

n管理架構(gòu)搭建

n實(shí)施方案繪制

n實(shí)施方案審核

?項(xiàng)目采購

n資格預(yù)審

n采購文件編制

n政府文件評審

n談判與合同管理

?項(xiàng)目執(zhí)行

n項(xiàng)目公司設(shè)立

n融資管理

n績效監(jiān)測與支付

n中期評選

?項(xiàng)目移交

n移交準(zhǔn)備

n性能測試

n資產(chǎn)交割

n績效評價(jià)

3.PPP運(yùn)作模式

?PPP運(yùn)作模式的決定因素

n收費(fèi)定價(jià)機(jī)制

n投資收益水平

n風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架

n融資需求

n改擴(kuò)建需求

n期滿處置

?存量項(xiàng)目

n委托運(yùn)營（O&M）

n合同管理（MC）

n轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營-移交（TOT）

?新建項(xiàng)目

n建設(shè)-運(yùn)營-移交（BOT）

n建設(shè)-擁有-運(yùn)營（BOO）

?改擴(kuò)建項(xiàng)目

n改建-運(yùn)營-移交（ROT）

企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)訓(xùn)資本運(yùn)作技巧培訓(xùn)課程投融資技巧培訓(xùn)課程